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商品名稱 |
原始保證金 |
維持保證金 |
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台股指數期貨(大台) |
96,000 (當沖保證金48,000) |
74,000 (當沖保證金37,000) |
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電子指數期貨 |
86,000 (當沖保證金43,000) |
66,000 (當沖保證金33,000) |
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金融指數期貨 |
52,000 (當沖保證金26,000) |
40,000 (當沖保證金20,000) |
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小型台股指數期貨(小台) |
24,000 (當沖保證金12,000) |
18,000 (當沖保證金9,000) |
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股票期貨 |
股價x2000x13.50% |
股價x2000x10.35% |
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新台幣計價黃金期貨 |
41,000 |
32,000 |
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公債期貨 |
46,000 |
36,000 |
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台灣50指數期貨 |
40,000 |
31,000 |
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非金電指數期貨 |
60,000 |
46,000 |
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櫃檯買賣指數期貨 |
29,000 |
22,000 |
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黃金期貨(美元計價) |
11,610 |
8,910 |
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台指選擇權 |
22,000(A值), 11,000(B值) |
17,000(A值), 9,000(B值) |
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電子選擇權 |
15,000(A值), 8,000(B值) |
12,000(A值), 6,000(B值) |
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金融選擇權 |
13,000(A值), 7,000(B值) |
10,000(A值),5,000(B值) |
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非金電選擇權 |
14,000(A值), 7,000(B值) |
11,000(A值), 6,000(B值) |
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櫃買選擇權 |
9,000(A值), 5,000(B值) |
7,000(A值),4,000(B值) |
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黃金選擇權 |
18,000(A值), 9,000(B值) |
14,000(A值), 7,000(B值) |
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股票選擇權 |
13.5%(A值), 6.75%(B值) |
10.35%(A值),5.175%(B值) |
小型台指期貨一週到期契約(週小台)之保證金與小型台指期貨相同；
臺指選擇權一週到期契約(週選擇權)之風險保證金(A值)、風險保證金最低值(B值)，與臺指選擇權相同
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商品名稱 |
合約規格 |
最小跳動點 |
交易月份 |
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台灣指數期貨(TX) |
指數*200 |
1點=200 |
最近2個月份與最近3個季月 |
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電子指數期貨(TE) |
指數*4000 |
0.05點=200 |
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金融指數期貨(TF) |
指數*1000 |
指數0.2點（相當於新臺幣200元） |
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小型台指期貨(MTX) |
指數*50 |
1點=50 |
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臺灣50期貨(T5F) |
指數*100 |
1點=100 |
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非金電期貨(XIF) |
指數*100 |
1點=100 |
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櫃買期貨(GTF) |
指數*4000 |
0.05點=200 |
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黃金期貨(GDF) |
100金衡制盎司 |
US$0.1/金衡制盎司=10美元 |
自交易當月起連續6個偶數月份 |
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臺幣黃金期貨(TGF) |
10台兩(100台錢、375公克) |
最小升降單位為新臺幣0.5元/台錢（新臺幣50元） |
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股票期貨 |
指數*2000 |
價格未滿10者:0.01元 |
自交易當月起連續2個月份,另加上連續3個季月 |
選擇權賣方保證金計算方式
選擇權賣方保證金公式=權利金市值+MAXIMUM (A值-價外值,B值)
Call價外值：MAXIMUM【(履約價格 - 加權指數) × 50 , 0】
Put價外值： MAXIMUM【(加權指數 - 履約價格) × 50 , 0】
MAXIMUM 是最大值的意思
以台指選擇權為例，假設加權指數為8700
1.賣出買權(Sell Call)
賣出8600買權171點
屬價內，無價外值
MAXIMUM【(8600-8700) × 50 , 0】 = 0
保證金 = 171 × 50 + MAX(22000 – 0 , 11000)
= 8550 + 22000
= 30550
2.賣出賣權(Sell Put)
賣出8400賣權30點
價外值 = MAX【(8700 – 8400) × 50 , 0】 = 15000
保證金 = 30 × 50 + MAX(22000-15000 , 11000)
= 1500+11000
= 12500
跨勒式選擇權保證金計算方式
一、賣出跨式交易策略
賣出跨式交易的作法是賣出一口買權，同時賣出一口相同履約價的賣權。
■ 使用時機：預期行情在履約日前處於盤整格局時所採用，常見於市場研判市場上有套牢賣壓，下有強力支撐時
■ 最大風險：無限
■ 最大利潤：權利金總合
■ 保證金：Max（call保證金，put保證金）+ 保證金較低的權利金市值
例:
Sell 8800 Call 55點
Sell 8800 Put 171點
假設現貨指數8700
Sell 8800 Call 保證金 = 55 × 50 + MAX(22000 - 價外值5000 , 11000) = 19750
Sell 8800 Put 保證金 = 171 × 50 + MAX(22000 - 0 , 11000) = 30550
賣出跨式保證金 = Max（19750，30550）+ 55 × 50 = 33300
二、買進跨式交易策略
買進跨式交易策略的作法是買進一口買權，同時買進一口相同履約價的賣權。買進跨式交易策略廣受歡迎的地方，在於它的獲利沒有上限，但風險有限。
■ 使用時機：預期標的物在履約日到期前會有重大價格變動，即將大漲就是大跌時所採用
■ 最大風險：權利金總合
■ 最大利潤：無限
■ 保證金：X
例:
Buy 8800 Call
Buy 8800 Put
三、賣出勒式交易策略
賣出勒式交易策略和賣出跨式交易策略非常像，都是在研判行情在到期日到期前，不會大漲或大跌，屬於盤整格局時所採用。賣出勒式交易策略的作法是賣出一口買權，同時賣出一口履約價較低的賣權。在採用賣出勒式策略時，一定要非常小心，和賣出跨式策略一樣，要善設『兩』個停損點。
■ 使用時機：預期市場盤整
■ 最大風險：無限
■ 最大利潤：權利金總合點數
■ 保證金：Max（call保證金，put保證金）+ 保證金較低的權利金市值
例:
Sell 8800 Call 55點
Sell 8600 Put 77點
假設現貨指數8700
Sell 8800 Call 保證金 = 55 × 50 + MAX(22000 - 價外值5000 , 11000) = 19750
Sell 8600 Put 保證金 = 77 × 50 + MAX(22000 - 價外值5000 , 11000) = 20850
賣出勒式保證金 = Max（19750，20850）+ 55 × 50 = 23600
四、買進勒式交易策略
買進勒式交易策略和買進跨式交易策略非常相像。它們都是在預期行情在到期日前將會大漲或大跌時所使用。不同的地方在於買進的買權和買進的賣權履約價不同（通常為價外），因此採用買進勒式策略的成本比較便宜，但行情必須有更大的波動才會獲利。買進勒式交易的作法是買進一口買權，同時買進一口相同到期日但履約價不同的賣權。買進勒式交易風險比買進跨式更低，所以也廣為投資人採用。
■ 使用時機：預期大漲或大跌
■ 最大風險：權利金總合
■ 最大利潤：無限
■ 保證金：X
例:
Buy 3月 8800 Call
Buy 3月 8600 Put
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