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什麼是股票期貨? 交易稅、股票期貨交易範例、除權息股票期貨範例
「什麼是股票期貨」
期貨是一種標準化遠期交易契約，買賣雙 方於交易時約定未來某一特定時點，以約 定價格買賣特定商品，股票期貨即是以股 票或受益憑證為交易標的之期貨。
交易標的，為在證交所上市或櫃買中心上櫃之普通股股票、指數股票型證券投資 信託基金或境外指數股票型基金 ( 國內、 外成分證券 ETF 或境外 ETF)。
「股票期貨契約單位為何？」
1 口股票期貨，
若標的證券為股票，契約單位為 2,000 股 ( 即 2 張股票 )，
但若標的證券股價較高 ( 如大立光 )，期交 所得加掛100股之股票期貨(即小型契約)；
若標的證券為國內、外成分證券 ETF ( 如元 大台灣 50ETF)，契約單位為 10,000 受益 權單位 ( 即 10 張 ETF)；若標的證券為境外 ETF，契約單位由期交所另訂之。
「股票期貨的保證金計算」
原始保證金： 股價 x 2000 x13.5%
EX: 台積電股票期貨 價格 320
原始保證金: 320 X 2000 X 13.5% =86400
維持保證金：股價 X 2000 X 10.35%
EX: 台積電股票期貨 價格 320
維持保證金: 320 X 2000 X 10.35% =66240
「股票期貨 交易稅」
EX: 台積電股票期貨 價格 320
320 X 2000 X十萬分之2 =12.8 四捨五入 13
「股票期貨報價最小升降單位 為何？」
同現貨市場，標的證券為股票者，股票 期貨報價最小升降單位為：
(1) 未滿 10 元者：0.01 元；
(2) 10 元至未滿 50 元者：0.05 元；
(3) 50 元至未滿 100 元者：0.1 元；
(4) 100 元至未滿 500 元者：0.5 元；
(5) 500 元至未滿 1,000 元者：1 元；
(6) 1,000 元以上者：5 元。
標的證券為國內、外成分證券 ETF 或境外 ETF 者，股票期貨報價最小升降單位為：
(1) 未滿 50 元者：0.01 元； (2) 50 元以上者：0.05 元。
「股票期貨的交割月份為何？」
股票期貨交割月份為交易當月起連續 2 個月份，
再加上 3 月、6 月、9 月、12 月中 3 個接續季月，總共 5 個月份契約 在市場掛牌。
「股票期貨每日漲跌幅為何？」
標的證券為股票或國內成分證券 ETF， 每日漲跌幅為前一交易日結算價上下 10%；標的證券為國外成分證券 ETF 或 境外 ETF，每日漲跌幅為前一交易日結 算價上下 15%。（但依規定為契約調整 者，不在此限）
「股票期貨到期結算方式為何？」
採現金結算，最後結算日以最後結算價 計算差額，進行現金收付。
「股票期貨最後交易日、最後 結算日與最後結算價為何？」
最後交易日為交割月份第三個星期三， 最後結算日與最後交易日相同
結算價：該日標的證券收盤前 60 分鐘內的算術平均價。
除權息股票期貨 範例
「除息契約調整範例？」
假設台積電 7 月 8 日除息，每股配發 現金股利 3 元。
• 台積電期貨契約調整生效日為 7 月 8 日 ( 即除息日 )，前一日台積電期貨 7 月份契約結算價為 278 元。
原 CDF 買賣雙方權益不因開盤參考價下調至 275 元受影響
買方權益不變：[(275 元 -278 元 )×2,000 股 ] + 6,000 元 =0
賣方權益不變：[(278 元 -275 元 )×2,000 股 ] − 6,000 元 =0
「除權契約調整範例？」
• 假設中信金 8 月 31 日除權，每股配發 股票股利 0.05 股。
• 中信金期貨契約調整生效日為 8 月 31 日 ( 即除權日 )，前一日中信金期貨 9 月份契約結算價為 21 元。
原 CNF 買賣雙方權益不因開盤參考價下調至 20 元，及股數調整 為 2,100 股而受影響
調整前契約價值 :21 元 ×2,000 股 =42,000 元
調整後契約價值 :20 元 ×2,100 股 =42,000 元
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