群益期貨 空姐 林郁馨 海內外期貨選擇權-外匯期權-小道瓊-A50-輕原油

隨著外匯EA的火爆，基於馬丁策略的EA開始大爆發。

談到EA，大家必聊馬丁，似乎馬丁策略已經占據外匯程序化的主流。 

什麼是馬丁策略？ 

簡單講就是凹單，股票術語叫做攤平，在你部位虧錢的時候，再加碼，直到凹回來為止，這種交易方式存在一個極大的風險，也就是行情只走單邊，股票有沒有可能直接下市，是有可能的，你會說外匯交易，國家總不可能倒閉吧，但你得準備多少資金才可以應付市場所有的情況呢？ 

一起來討論馬丁策略的利與弊

馬丁策略是一種資金管理方式，它的基本原理基於金字塔式的加倉方式，在訂單被套的時候，不斷同方向間隔加倉，攤薄成本。

只要行情回測，就可以讓被套的系列訂單解套。

馬丁受到程序化交易者的格外青睞，在於這麼幾點：

1、馬丁策略的原理簡單。

只要死凹，資金量足夠大，馬丁在理論上不會爆倉。而市場行情總是在不同時間周期內來回切換擺動，一個回測就可以解放所有的被套訂單。

2、馬丁策略的回測是可計算的。

馬丁的加倉與回測，在等間距、加倉倍數恆定的情況下，是可以事先計算出來的。這意味著馬丁策略從數學意義上講，是可以測算的。

3、馬丁在程序化上代碼編寫的難度要小。

相對於其它策略，馬丁策略的代碼編寫難度要小。在外匯EA編寫人才缺乏的現狀下，受到各方開發者的青睞。 

4、好的馬丁策略，對付震盪型行情可以通殺完勝。

馬丁怕單邊，愛震盪。在可測算的震盪型行情里，馬丁策略可以達到大小通吃的完美結果，這對於自動化交易者來說，極具魅力。

正因為馬丁策略的階段性完美表現，才讓很多開發者趨之若鶩。但是馬丁策略在很大程度上，犧牲了對於回測的控制性要求，採取了死凹的做法，放任風險的快速放大。單邊行情越大，加倉層級和倉位越大，回測越大，從而讓馬丁策略走向爆倉的不可控邊緣。

馬丁的本質，是一種金字塔式的加倉方法，屬於資金管理手段的一種，所以它只是一種中性策略。對於馬丁的風險，需要策略提供者主動去控制。

簡單探討一下馬丁的風險控制

1、在加倉間距上進行控制。

加倉間距是馬丁風險控制最重要的方面之一。是間隔10點，還是20點，或者是60點加倉，這其中要根據對風險和回測的承受能力來確定。

加倉間距放大，會讓馬丁策略的穩健性大為增強。如果每一層都是按照60點去加倉，那麼可以凹過很大的波段。

但是過於穩健的間距，恐怕也不是馬丁開發者的初衷。馬丁要的可能就是速度和強度，從而能快速地在150點的波動範圍內快速地來回收割，因此策略需要對收益和加倉間距進行一個平衡。 

2、在加倉倍數上進行控制。

馬丁加倉在後期，會根據行情的動能減弱，而採取多倍加倉的策略。多倍加倉是快速打平被套訂單的便捷方式。一個回測，即可以掃平所有的浮虧。

多倍加倉也容易產生風險。因此，要計算好在多少層上，加多少倍數的倉位。不可輕易動用多倍加倉，以防持續被套。

有網友曾經採取這樣的方式加倉。在前期，一萬美金的底倉只有0.01手，0.02手，等到行情走出100點後，採取加30倍、60倍倉的方式，即0.3手、0.6手。那麼被套的訂單略微一個回撤，就可迅速解套。此時，賺錢主要靠的是輕倉的高頻交易，30和60倍的倉位則主要用來在大波段被套的時候，在頂部解套。這不失為一個值得探索的策略。但值得注意的是，不要輕易動用這樣倍數的加倉，否則容易形成多倍重倉，後果可能會超出意料。

3、馬丁也可以結合止盈止損

馬丁的詬病，在於不設置止損，而採取死扛的方式。其實，是否止損，在於一念之間。所以，我們也完全可以對馬丁策略設置止盈止損，讓收益的訂單落袋為安，把風險截斷。

比如，還是以一萬美金為例。我們底倉開0.01手，間隔20點等距加倉。最大加倉倍數為十層。可以設置止損為600美金，止盈定位設置為20點。採取高頻交易的方式，以5分鐘周期為參考標準，不斷開倉和止盈，積小成多。（此處只是提供一種思路，不必細究）

4、可以改變馬丁加倉的位置

等距離加倉，是最簡單的方式。這個等距離的問題，有很多值得深入改進的地方。更好的加倉辦法，是在重要的阻力位的地方，按照阻力的強勁程度，採取動態倍數加倉，這樣可以對倉位和間距拿捏得更加精準有效。

更值得深入研究的地方，是在斐波那契的位置，按照斐波那契的倍數進行加倉。即採用斐波那契動態間距，進行動態倉位的加倉。當然，這種方法在編程上會顯得麻煩很多。

馬丁策略有很多的爭議。但在外匯上，還是在期貨行業，馬丁策略以其簡單的方式，受到程序化和手動交易者的青睞。

不過還是必須要高度重視馬丁的系統性風險。

僅為分享 不做任何建議 

原文網址：https://kknews.cc/zh-tw/finance/ep2zen.html 

http://cyforlife.blogspot.tw/2015/03/e.html  

群益期貨 林郁馨  國內 海外 外匯 期貨保證金交易-小道瓊-A50-黃金-輕原油 

合法 國內外 外匯期權交易 槓桿期貨商 

點我洽詢

群益期貨股份有限公司 -台北總公司

營業員: 林郁馨

分機電話: 2700-2888轉6613

聯絡專線: (02)2701-0681

聯絡手機:0919953945

LINE ID:knkn0803

信箱: yuxinbb0803@gmail.com

部落格: http://s61160230.pixnet.net/blog

FB粉絲專頁歡迎點讚：https://www.facebook.com/yuxin888/

地址：台北市大安區敦化南路二段97號B1（捷運信義安和站二號出口步行十分鐘）

期貨商許可證照字號： 111年金管期總字第010號

1. 1.      使用多次IOC功能必須在您電腦及策略王開啟運作正常下才有效，反之關閉下無效。詳細請參考複式單-多次IOC功能使用說明。
   2. 在交易極為活絡情況下，撮合之價格上下變動可能會相當迅速，投資人所委託之停損及移動停損單在被市場成交價觸及時，系統可能無法立即判別執行或延遲執行。詳細請參考停損委託單風險預告書暨使用同意書。
   3 .本公司所提供之即時報價資訊，不代表勸誘投資人進行期貨交易，且不保證此資料之正確性及完整性。
   4 .使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。
   5. 為避免因流動性問題以致成交價偏離市場合理價格，本公司不接受國內選擇權契約買方以市價委託，請投資人改以限價委託。
   參考警語:
   1.任何系統參數須由投資人自行設定。
   2.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
   3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利，投資人需審慎評估。
   4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。5.可交易商品以主管機關公告為主。