為何美股
會這樣反應債券殖利率上漲? 

2月事件回顧
1.公債殖利率攀升至聯準會中期目標水準
2.資金快速抽離
3.引發恐嚇性賣壓 

 

10/30年債券殖利率不只是債券殖利率也是市場利率指標
FED基金利率是銀行同業拆借利率

股市將喪失吸引力 經濟成長動能也將減退

如果殖利率突破3%,將使企業舉債成本明顯加重,市場將開始體認到量化寬鬆(QE)政策的確正在退場,股市將喪失吸引力,而經濟成長動能也將減退。

1月30日當天盤中10年債殖利率來到盤中高點2.73%接近FED中性利率目標2.75%。
2月2號10/30年債券殖利率收盤2.84%、3.08%,2.7%以上的債券殖利率是美國金融界原本認為今年下半年才會看到,卻在1月就看到了。

稅改通過美國債券發行量大增,下半年FED縮表規模擴大、美元貶值造成美債需求降低,都是美債殖利率快速攀升的因素,
美國財政赤字擴大又造成美元貶值、美元貶值又影響美債需求這就形成了負向迴圈。

所以在美股大跌後川普才要改口最終需要強勢美元,因為美元再貶值下去會影響到稅改及基礎建設的推動。

 

不僅美債下跌

美債殖利率飆 意味企業舉債成本重

美國10年期公債殖利率29日升破30年下降趨勢線,使得美股重挫,引發1月30日亞、歐股市大跌;10年期美債殖利率達到2.7%以上,且單單是1月就上升30基點,形成「股債雙跌」走勢。

過去一年多來美國公債維持區間波動,為金融市場提供有利的條件。

但2018開年以來10年期殖利率大幅上升,元月創下2016年11月(川普勝選)來最大升幅。 

 

現況:

上週五10年公債殖利率再度突破2月高點美元盤中一度大漲0.6%,長債殖利率上漲有幾個原因
1.擔憂通膨再起的預期、
2.美國債券供給量持續大量增加、
3.FED 4次升息的機率上升
4.FED正在縮表

但過去一整年美債殖利率上漲美元一路下跌美債跟德債、日債殖利率差一直擴大也沒給美元帶來支撐反而不斷的下跌,
—>因為稅改帶來的財政赤字暴增是主因、市場不相信FED 4次升息也是因素之一

但隨著放話支持3-4次的FOMC官員增多、通俄門的緊張降溫、近期歐元區經濟數據趨緩,市場認為ECB會留待7月才會決定是否結束QE導致歐元承壓,使美元轉強。

雖然時空背影有些不一樣,但必須留意
1.現在美公債劵的殖利率創新高在反應今年預期四次升息
2.貿易戰的衍生
3.股市壓力終究是造成了 

結論
美股大跌繼續反應上升中的殖利率,必須等到市場適應高殖利率或股市跌出基本價值,或因為美股大跌引發市場擔心會影響美國的經濟成長導致經濟衰退,反而買進美債避險引導殖利率下跌,這樣的情況發生修正才會暫時結束。

美國公債1月29日重挫,10年期殖利率達到2.7%以上,升破30年來的下降趨勢線。
這條下降趨勢線之前曾兩次被短暫升破,
在1987年美股「黑色星期一」崩盤之前,
及2007年6月初信用市場重挫之前。

債市形勢仍然不妙,並將衝擊全球債、股市......

1524615011636  

美國10年期國債收益率站上3%整數關口,為2014年1月來首次。

美國2年期國債收益率觸及2.50%,為2008年9月以來首次

市場波動大,風險控管務必多加留意 

 

  圖片7    

線上APP開戶超方便24小時不打烊 免出門好方便 全球服務 

線上開戶專屬代號:97761 

營業員指定:林郁馨

  

1.APP搜尋下載【群益期貨線上開戶】 

2.準備雙證件+約定出入金存摺

 

3分鐘完成開戶流程好迅速! 

 一次完成 國內 海外 外匯 期貨開戶!

  

點此洽詢專業服務 

加LINE好友線上諮詢

 

  圖00片1 

 

群益期貨 全球服務開戶

我是群益期貨空姐 

您交易期貨、選擇權、海外期貨的最佳後盾,也是您交易上的好夥伴!

 

 S__12730407  

 

群益期貨股份有限公司 –台北總公司

營業員:林郁馨 

公司電話:02 2700–2888 轉 6613

手機:0919-953-945 

LINE ID:knkn0803 

Email: yuxinbb0803@gmail.com 

群益期貨林郁馨部落格:http://s61160230.pixnet.net/blog 

台北總公司地址:台北市大安區敦化南路二段97號B1(捷運信義安和站二號出口步行十分鐘) 

期貨商許可證照字號:107金管期總字第003號 

 

群益期貨、外匯 期貨、選擇權、手續費、期貨公司開戶、群益期貨營業員、期貨手續費、選擇權手續費、國外期貨、海外期貨、小道瓊、小日經、小恆生、富時A50、摩台、日圓、歐台指、歐台選、11號糖、黃豆、小麥、玉米、程式交易multicharts、群益線上開戶、群益期貨手續費洽詢 選擇權手續費洽詢、 群益Multicharts程式交易 API 期貨手續費 選擇權手續費 當沖手續費 大台手續費 小台手續費 國外期貨手續費 海外期貨手續費 小道瓊 那斯達克 群益期貨林郁馨

 

 

 
文章標籤
創作者介紹
創作者 群益期貨林郁馨 的頭像
群益期貨林郁馨

群益期貨 空姐 林郁馨 海內外期貨選擇權-外匯期權-小道瓊-A50-輕原油

群益期貨林郁馨 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()