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外匯市場是一個不受監管的全球市場,交易並不發生在交易所內,也並沒有固定的交易場所。它不像股票交易那樣在全球的交易所進行。

外匯交易通常是在場外(OTC)(店頭市場)進行,買家和賣家來自世界各地。市場參與者的網絡也不是集中管理的,因此,不同時間的不同貨幣對的匯率也會因經紀商的不同而出現差異。

外匯市場的主要交易者是全球大型銀行,它們形成了這個最活躍的交易市場。

參與者有誰?

銀行間外匯市場是一個沒有中心的市場,參與者有國際大型銀行、大型對沖基金以及一些跨國公司。

其中國際大型銀行占據大多數,這些銀行是央行指定的履行做市商義務的銀行,同時被允許和央行在銀行間外匯市場直接進行交易。銀行間市場不對個人投資者開放,參與的金融機構必須達到超大巨額資金的要求。 

關於外匯市場參與者 完整討論 http://s61160230.pixnet.net/blog/post/216449324 

報價模式怎麼進行?

銀行間外匯市場在外匯交易中充當著流動性源頭的角色,各大銀行會依據自己的外匯負債和外匯資產風險控制標準來對外進行報價,而每一家銀行對每一種貨幣都有不同的風向控制標準,導致最終報價會和其他銀行存在著差別,所以我們在外匯交易中看到的報價一般都是綜合多家大型銀行的集中報價。當然銀行也可以直接對個體或者特定群體進行報價。


在這種報價模式下,銀行間撮合的只是各大銀行、對沖基金等大型金融機構的外匯價格,一般的金融機構和個人是無法進入銀行間外匯市場進行報價的,只能先通過大銀行給出的報價再進行交易。

零售外匯經紀商就是先接受銀行的報價再把報價報給個人投資者。

交易平台

銀行間外匯市場報價出來後,需要一個平台來綜合報價,在以往電子交易技術還沒得到普及之時,由外匯經紀行通過交易電話連接買賣家兩家,並執行交易訂單,這些外匯經紀行並非現在的經紀商,他們不能自己持倉,僅僅作為銀行間報價平台。

而隨著電子交易技術的普及,外匯經濟行大都已經沒落,電子經紀交易系統取代外匯經紀行來為銀行間外匯市場執行交易。目前,Reuters Dealing和毅聯匯業(ICAP)旗下的EBS是主要的電子經紀交易平台,連接著各大銀行的報價和訂單。

 

大型銀行之間的獨立交易圈也稱為「銀行間市場」,零售交易者無法進入這個市場,因為他們和這些市場大玩家之間並沒有信貸關係。 

但這並不是說零售交易者無法進行外匯交易,他們主要通過兩種經紀商來交易外匯:

做市商(造市者) 和 電子通訊網絡(ECNs)經紀商 

另外該注意的

 

一些不受監管的外匯經紀商(黑平台) 可能產生的問題

 

● 可能站在你的對立面進行交易(對賭);

● 他們提供的買賣報價可能不如其它做市商或ECN經紀商的理想; 

● 黑平台可能會操縱匯價,要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。 黑平台也可能將報價提高,使報價和市場價格相去甚遠;

● 在風險事件發生時,客戶可能遭遇重大滑點。做市商的報價系統和訂單設置系統在市場劇烈波動時期可能被關閉;

● 很多做市商不滿剝頭皮行為,他們有意讓剝頭皮交易者進行手動執行,這類交易者的訂單無法按照想要的價格成交。 

● 申請提領資金需要較長時間及程序

  

結語

 

如果一個經紀商無法及時按照你想要的價格執行交易,那麼一次原本很好的交易機會也會造成意想不到的虧損。所以你選擇的經紀商類型會極大影響到你的交易結果。

 

參考原文網址:https://kknews.cc/finance/6a3b2v.html  https://kknews.cc/finance/j3jlel.html 

 

 
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